Medarbetares aktieoptioner Definitioner och nyckelkoncept. Med John Summa CTA, PhD, grundare av och Låt s börja med deltagarna bidragsmedarbetare och bidragsgivare. Den senare är det företag som anställer bidragsmottagaren eller anställd. En bidragsmottagare kan vara verkställande eller en löne - eller tjänsteman och kallas också ofta som alternativt Den här parten får ESO-ersättning, vanligtvis med vissa begränsningar En av de viktigaste begränsningarna är det som kallas intjänandeperioden. Intjänandeperioden är den tid då en anställd måste vänta för att kunna utöva ESOs Utövande av ESO, där den valde personen meddelar företaget att han eller hon skulle vilja köpa aktien, möjliggör att de som är intresserade kan köpa de refererade aktierna till det aktiekurs som anges i ESO-optionsavtalet The förvärvade aktier i hel eller delar kan sedan omedelbart säljas till nästa bästa marknadspris. Ju högre marknadspris från övning eller aktiekurs, desto större spridning och därmed Ju större ersättningen inte får arbetstagaren tjänar Som du kommer se senare utlöser detta en skattehändelse där den vanliga kompensationsskattesatsen tillämpas på spridningen. Till exempel, om dina ESOs har ett lösenpris på 30 när du utövar dina ESO Du kommer att kunna förvärva köpa de angivna aktierna på 30 med andra ord, oavsett hur mycket högre marknadspriset för aktien är, vid träningspunkten får du köpa aktien till aktiekursen och desto större Spridningen mellan strejk och marknadspris, desto större blir resultatet. Vesting ESO: erna anses vara etablerade när arbetstagaren får utöva och köpa aktier, men beståndet får inte vara föremål för några sällsynta fall. Det är viktigt att läsa noggrant vad som är känt Som bolagets optionsprogram och optionsavtalet för att fastställa de rättigheter och nyckeltal som är tillgängliga för anställda. Den tidigare är sammanställd av styrelsen och innehåller detaljer om rätten till en bidragsmottagare eller alternativt Th e optionsavtal kommer emellertid att ge de viktigaste detaljerna, såsom intjänandeplanen, de andelar som representeras av bidraget och utövandet eller aktiekursen. Naturligtvis kommer villkoren i samband med inlösen av ESOs att stavas ut för mer om verkställande ersättningsgränser, läs hur begränsade aktier och RSUs är beskattade. SOS sätter sig oftast i portioner över tiden i form av ett intjäningsplan. Detta stavas ut i optionsavtalet. ESOs kommer normalt att väga på förutbestämda datum. Till exempel kan du ha 25 väst på ett år, ett år från bidragsdatumet kan en annan 25 bestå i två år och så vidare tills du anses vara fullvärdig Om du inte utövar dina alternativ efter år 25, har du det året som du har en kumulativ tillväxt i procent, och nu utnyttjbara alternativ under de två åren. När alla har varit etablerade kan du samtidigt träna hela gruppen eller du kan utöva en del av de fullt utdelade ESO: erna. För mer insikt, läsa Hur satsar jag på något? Betala för aktien Med andra ord kan du på denna punkt begära att du utövar 25 av 1000 aktier som beviljats i ESO, vilket innebär att du skulle få 250 aktier av aktier till aktiekursen för alternativet du behöver att komma med kontanterna för att betala för aktierna, men det pris du betalar är aktiekursen, inte marknadspriset källskatt och andra relaterade statliga och federala inkomstskatter dras av vid denna tidpunkt av arbetsgivaren och inköpspriset kommer vanligtvis Inkludera dessa skatter till köpeskillingskostnaderna. Alla detaljer om inlösen av ESO: er bör du beviljas några eller ha några för närvarande, kan återfinnas i vad som kallas optionsavtalet och aktiebolagets plan. Var noga med att läsa dessa noggrant, så bra Skriv ut kan ibland dölja viktiga ledtrådar om vad du kanske eller inte kan göra med dina ESO: er, och exakt när du kan börja hantera dem effektivt. Det finns några knepiga problem här, särskilt när det gäller uppsägning av anställning e antingen frivilligt eller ofrivilligt. Om din anställning upphör, till skillnad från det inneboende beståndet, kommer du inte att kunna hålla fast vid dina alternativ före eller efter att de är etablerade. Med tanke på omständigheterna kring varför anställning avbröts, oftast din ESO Avtalet avslutas med anställning eller precis efter om optioner har gjorts före uppsägning av anställningen kan du ha ett litet fönster som kallas en grace period för att utöva din ESO. Om du säkrar positioner är sannolikheten för att anställningsavslutningen uppstår en viktig övervägning Detta beror på att om du förlorar det eget kapital som du försöker säkra, är du kvar med säkringar som är utsatta för egen risk utan att ha egenkapitalförskjutning. Om du har förluster på dina säkringar och vinster på dina ESO som inte kan realiseras, innebär en stor risk av förlust skapas Lär dig mer om hur säkringar fungerar i Hedging In Layman s Terms. The ESO Spread Låt oss titta närmare på den så kallade spridningen mellan str Ike och aktiekursen Om du har ESOs med en strejk på 25, är aktiekursen 50, och du vill utöva 25 av dina 1000 aktier tillåtna per din ESO, du skulle behöva betala 25 x 250 för aktierna, vilket är lika med 6 250 före skatt Vid denna tidpunkt är värdet på marknaden dock 12 500. Om du övar och säljer samtidigt, skulle de aktier du förvärvade från företaget från utövandet av dina ESOs totalt ge dig totalt 6,250 pretax Som nämnts ovan beskattas dock vinst av eget spridningsvärde som vanligt inkomster som beror på det år du gör övningen och vad är sämre får du ingen skattemässig avräkning från förlusten av tid eller extrinsiskt värde på andelen av ESOs utövade, vilket kan vara betydande. Om du har en 40 skattesats tillämpas, ger du inte bara upp tidvärdet i en övning, utan ger upp 40 av den inneboende värdetillfället i träningen Så att 6 250 nu krymper till 3 750 Om du inte säljer aktien, du är fortfarande föremål för skatt vid övning, en ofta förbisedd risk. Eventuella vinster på aktien efter träning skulle emellertid beskattas som realisationsvinster på kort eller lång sikt beroende på hur länge du innehar det förvärvade lagret. Du skulle behöva hålla det förvärvade lagret för ett år och en dag efter träning för att kvalificera sig för den lägre kapitalvinstskatten. Mer om skatter på realisationsvinster, se Skatteeffekter på kapitalvinster. Låt oss anta att din ESO har inneburit eller en del av ditt bidrag säger 25 av 1.000 aktier eller 250 aktier och du skulle vilja utöva och förvärva 250 aktier i aktiebolaget Du skulle behöva anmäla ditt företag om avsikten att utöva Du skulle då vara skyldig att betala priset på övningen Som du kan se nedan, om Aktien handlas på 50 och ditt lösenpris är 40, du skulle behöva komma upp med 10 000 för att köpa aktierna 40 x 250 10 000 Men det finns mer. Om det här är icke-kvalificerade aktieoptioner, skulle du också behöva betala avdrag skatt som omfattas av mer det Alla i avsnittet av denna handledning om skattemässiga konsekvenser Om du säljer ditt lager till marknadspriset på 50, ser du en vinst på 2.500 över lösenpriset 12 500 - 10 000, vilket är spridningen som ibland kallas förhandlingselementet. representerar det belopp som optionerna är i pengarna så långt över strejkpriset, dvs 50-40 10 Detta belopp är också din skattepliktiga inkomst, en händelse som IRS betraktar som kompensationsökning och därmed beskattas vid vanligt inkomst Skattesatser. Figur 1 En enkel ESO-övning för att förvärva 250 aktier med 10 inneboende värde. Oavsett om de förvärvade 250 aktierna säljs, blir vinsten vid övning realiserad och utlöser en skattehändelse. Är några prisförändringar, förutsatt att du inte likviderar detta kommer att ge antingen mer vinster eller några förluster på lagerpositionen De senare delarna av denna handledning tittar på skatteeffekter av att inneha aktien jämfört med att sälja den omedelbart vid utövande Holding pa rt eller hela det förvärvade lagret ger upphov till några löjliga problem när det gäller skatteansvarsmatchning. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovan är mängden av inneboende värde 10 Detta värde är dock inte det enda värdet på alternativen An osynligt värde känt som tidvärde är också närvarande, ett värde som förverkas vid träning Beroende på hur mycket tid som återstår till utgången, det datum som ESO-utgången löper ut och flera andra variabler kan tidsvärdet vara större eller mindre. De flesta ESO har ett angivet utgångsdatum upp till 10 år Så hur ser vi denna tidsvärdesbeståndsdel av värde. Du behöver använda en teoretisk prissättningsmodell, som Black-Scholes, som beräknar det verkliga värdet på dina ESOs. Du bör vara medveten om att utövandet av En ESO, medan den kan fånga inneboende värde, brukar ge upp tidvärdet förutsatt att det finns några kvar, vilket resulterar i en potentiellt stor dold möjlighetkostnad, som faktiskt kan vara större än vinsten som representeras av inneboende värdet E För mer om hur denna modell fungerar, se Redovisning och värdering av personaloptioner. Värdesammansättningen för dina ESOs kommer att skiftas med rörelse av aktiekursen och återstående tid fram till utgången och med förändringar i volatilitetsnivåer När aktiekursen ligger under strejken Pris anses alternativet vara av pengarna, även populärt kallat under vatten. När eller utan pengar har ESO inget inneboende värde, bara tidvärdet spridningen är noll när det gäller pengar. Eftersom ESO inte handlas i En sekundärmarknad kan du inte se det värde de verkligen har, eftersom det inte finns något marknadspris som med sina börsnoterade bröder igen. Du behöver en prissättningsmodell för att plugga in insats till aktiekurs, återstående tid, aktiekurs, riskfria räntor och Volatilitet Detta kommer att producera ett teoretiskt eller rättvist pris, vilket kommer att representera rent tidvärde, även känt som extrinsic value. Employee Equity Vesting. We hade en massa frågor om vinst i kommentarerna till förra veckans s MBA måndagar postar Så det här inlägget kommer att handla om vinning. Vesting är tekniken som används för att tillåta anställda att tjäna sitt eget kapital över tid. Du kan bevilja aktier eller optioner regelbundet och uppnå något liknande, men det har alla slags komplikationer och Är inte idealiskt Istället ger företagen aktie eller optioner före det att anställda är anställd och västar aktiebehållningen över en viss tid. Företag ger också aktier och optioner till anställda efter att de varit anställda i ett antal år. Dessa kallas förvaringsbidrag och De använder sig också av vinst. Västing fungerar lite annorlunda för aktier och optioner Vid options får du ett fast antal optioner, men de blir bara dina när du västar. När det gäller lager får du ut hela lagerbeståndet Och du äger tekniskt allt, men du är föremål för återköp direkt på det ovestade beloppet. Även om det här är lite annorlunda tekniker, är effekten samma. Du tjänar ditt lager eller alternativ över En bestämd tidsperiod. Fastighetsperioder är inte standard men jag föredrar en fyra års väst med ett kvarhållningsbidrag efter två års tjänst. På så sätt är ingen anställd mer än hälften berättigad på hela sin aktieposition. Ett annat tillvägagångssätt är att gå med en kortare vinst period som tre år och gör behållningsbidragen när arbetstagaren blir fullt beviljad på det ursprungliga bidraget Jag gillar det här sättet mindre eftersom det finns en tidsperiod när arbetstagaren är nära fullt uthyrd på hela sin aktieposition. Det är också sant Att fyra års vinsttillskott tenderar att vara något större än tre års vinsttillskott och jag tycker om tanken om en större bidragsstorlek. Om du är en anställd är det saken att fokusera på hur många aktier eller optioner du satsar på varje år. Storleken Av bidraget är viktigt men det årliga intäktersbeloppet är verkligen ditt eget kapitalbaserade ersättningsbelopp. De flesta vinstscheman kommer med ett års klippväst. Det betyder att du måste vara anställd i ett helt år innan du väger in i Någon av dina aktier eller optioner När första årsjubileum händer kommer du att betala en klumpsumma som är lika med ett års värde av eget kapital och normalt är intäktsplanen månadsvis eller kvartalsvis efter det att Cliffvesting inte är väl förstådd men det är mycket vanligt Anledningen till ett års klippa är att skydda bolaget och dess aktieägare, inklusive anställda, från en dålig hyra som får ett stort bidrag av aktier eller alternativ men visar sig vara ett misstag direkt En klippväst gör det möjligt för företaget att flytta den dåliga ankomsten Ut ur företaget utan utspädning. Det finns ett par saker om klipphästar som är värda att diskutera Först om du är nära en anställdes årsdag och bestämmer dig för att flytta dem ut ur företaget, borde du bära en del av deras kapital trots att du är Inte nödvändigt att göra det Om det tog dig ett år att räkna ut det var en dålig hyra så finns det en del skyll på alla och det är bara dålig tro att skjuta någon på kupan på en klipptävlingshändelse och inte väga något lager Det kanHar varit en dålig hyra men ett år är en meningsfull anställningsförmåga och bör erkännas. Den andra saken om klippfästning som är problematisk är att om en försäljning sker under det första året av anställning tror jag att klippan inte borde gälla om försäljningen händer under det första året av anställning När du säljer ett företag vill du att alla ska komma till lönfönstret när JLM kallar det. Och så ska klippan inte gälla i en försäljnings händelse. Och nu talar vi om ett försäljningsarrangemang Finns det några viktiga saker att veta om vinst vid förändring av kontrollen När en försäljningshändelse händer kommer din aktie eller optioner att bli likvida eller åtminstone kommer att säljas för kontanter eller bytas för förvärvares värdepapper. Din ovestade aktie och optioner kommer inte att vara många gånger förvärvaren antar aktie - eller optionsplanen och ditt outnyttjade eget kapital kommer att bli ovestat eget kapital i förvärvaren och kommer att fortsätta att västra på ditt etablerade schema. Således kommer ett företag att erbjuda accelererad intjäning på en ch ange kontroll över vissa anställda Detta görs inte i allmänhet för den dagliga hyra Men det är vanligtvis gjort för anställda som sannolikt kommer att vara externa i en försäljningstransaktion CFOs och General Counsels är bra exempel på sådana anställda. Det är också sant att många grundare Och tidiga nyckelhyror förhandlar om acceleration vid förändring av kontroll Jag uppmanar våra företag att vara mycket försiktiga med att komma överens om acceleration vid förändring av kontroll Jag har sett dessa bestämmelser blir mycket smärtsamma och svåra att hantera vid försäljningstransaktioner i det förflutna. Och jag också råda våra företag att undvika full acceleration vid förändring av kontrollen och att använda en dubbel utlösare Jag kommer att förklara både full acceleration vid förändring av kontrollmedel, vilket innebär att allt ovestat lager blir fastlagt Det är generellt en dålig idé Men en acceleration på ett år av ovestat lager Vid förändring av kontroll är inte en dålig idé för vissa nyckelpersoner, särskilt om de sannolikt kommer att ha en bra roll i förvärvarens orga Nering Den dubbla utlösaren innebär att två saker måste hända för att få accelerationen Den första är förändringen av kontroll Den andra är en uppsägning eller en föreslagen roll som är en nedbrytning som sannolikt skulle leda till att arbetstagaren lämnar. Jag vet att allt Detta är särskilt komplicerat om det finns något som jag kommer att inse från att skriva dessa personalposter, det är att medarbetarnas kapital är ett komplext ämne med många fallgropar för alla. Jag hoppas att detta inlägg har gjort Ämnet att tjäna åtminstone lite lättare att förstå Kommentera tråden till dessa MBA måndagar har varit fantastiska och jag är säker på att det finns ännu mer att lära sig om att vinna in i kommentarerna till det här inlägget. Förstå grunderna för att fästa med din arbetsgivare . Uppdaterad 25 juli 2016. Fastställande av definition och översikt. Konceptet för intjäning är viktigt för varje anställd hos ett företag som erbjuder förmåner som sträcker sig från 401K motsvarande bidrag till aktiebolag eller aktieoptioner ioner Många arbetsgivare erbjuder dessa förmåner som ett incitament att gå med och eller förbli hos företaget. Många av dessa förmåner är föremål för ett intjäningsschema. Du borde förstå språket och villkoren för att få tillgång till dina olika arbetsgivaravgifter. Vid den tidpunkt då de tillhandahålls, utsätts många andra för tidsgränser och eller en examensskala över tiden känd som ett intjäningsplan. Notera denna kolumn är inte avsedd att erbjuda ekonomisk vägledning. Vänligen kontakta en kvalificerad finansiell eller juridisk rådgivare för din egen speciella inlämningsfråga. Exempel på 401K-bidrag Reflektera omedelbar placering. I vårt första exempel erbjuder din arbetsgivare matchande medel till dina 401K-avdrag upp till 10 av ditt totala bidrag. Om du leder 10.000 till ditt 401K i år, kommer din anställd att bidra med ytterligare 1 000 10 i matchande medel, med omedelbar vinst Den omedelbara vinsten innebär att bidraget tillhör dig i sin helhet, även om en Y-uttag är föremål för IRS-reglerna för dessa planer. Exempel på aktiebidrag kan vara omedelbart eller över tiden. Ett annat exempel kan vara ett företag som erbjuder anställda begränsat aktiebidrag på deras hyresdag, med 100 investe - ringar i lagret som förekommer på den anställde S tredje årsdag. Denna form av intjäning, klippa inträde innebär att du inte har några fordringar på de varor som erbjuds tills det faktiska datumet uppnås. Om du lämnar företaget efter två år skulle du inte kunna ta eller betala i någon av Ditt lagerbidrag. Ett alternativ till klipphästar är graderat eller examinerat, vilket styrs av ett intjäningsschema. I vårt exempel ovan om begränsat aktiebidrag kan en gradvis strategi föreslå att 25 av aktierna ligger i år 1 och 2 totalt 50 och De återstående 50 på ditt tredje årsdag Om du skulle lämna företaget efter ditt första år skulle du ha kontroll över 25 av aktierna och så vidare. Exempel på aktieoptionsbidrag. Användningen av aktieoptioner är vanlig i många privatägda Innehade nystartade företag och teknikföretag Ett alternativ representerar rätten att förvärva en aktie av aktier till ett visst pris före eller före ett visst datum eller vid en utlösningshändelse som en förändring av kontrollen av företaget. Denna senare fråga ändrar kontrollen Är en vanlig utlösare Förändring av kontroll är en bra term för förvärv av ett annat företag. Tänk på ett scenario där du har beviljats 10 000 optioner med ett aktiekurs på 3 50 per aktie. Om villkoren i ditt aktieoptionsbidrag visar att de fullt ut västar bytet av kontroll och ett annat företag förvärvar ditt hos 4 00 per aktie, dina optioner omedelbart väckas vid förvärvets slutande. I det här fallet skulle du ha rätt att köpa 10 000 aktier på 3 50 vardera och omedelbart sälja dem till 4 00 vardera För en 50 cent per aktie vinst. Exempel-Kvalificerad pensionsplan Vesting. Many statliga, kommunala och utbildning jobb erbjuder en kvalificerad pensionsplan som styrs av ett intjäning schema baserat på dina års tjänst. Om du accrue ye Tjänsteår ökar din vinstprocent, med högst 100 på ett kommande årsdagen. Om du lämnar tjänsten för den här organisationen innan du blir fullvärdig kommer du att få en framtida pensionsförmån vid en viss procentandel av den totala och inte den Total. The Bottom Line. Pay noggrant uppmärksamma språkomgivningen för några av fördelarna med din arbetsgivare som involverar bidrag. Fastighetsplanen kan diktera ditt beteende, inklusive att vara kvar hos företaget till ett viktigt årsdag då någon eller hela arbetsgivaren bidrag blir din via uppgörelse.
No comments:
Post a Comment