Vertikal spread option handelsstrategi

Vilka vertikala alternativspridningar ska du använda Vertikala spreads används av två huvudskäl: För debitsspridningar, för att minska premiebeloppet som ska betalas. För kreditspridningar, för att sänka optionspositionsrisken. Låt oss utvärdera den första punkten först. Optionspremier kan vara ganska dyra när den totala volatiliteten på marknaden är förhöjd, eller när en viss lagrad implicit volatilitet är hög. Medan en vertikal spridning säkert täcker den maximala förstärkningen som kan göras från en alternativposition, jämfört med vinstpotentialen för ett fristående samtal eller uppsättning, minskar också positionskostnaden väsentligt. Sådana sprickor kan därför lätt användas under perioder med förhöjd volatilitet, eftersom volatiliteten på ett ben av spridningen kommer att kompensera volatiliteten på det andra benet. När det gäller kreditspreadar kan de i stor utsträckning minska risken för att skriva alternativ, eftersom optionsskrivare tar stor risk att få en relativt liten mängd optionspremie. En katastrofal handel kan utplåna positiva resultat från många framgångsrika optionsbranscher. Faktum är att alternativskribenter ibland kallas "individer" som böjer sig för att samla pennies på järnvägsspåret och som lyckligtvis gör det tills ett tåg kommer och kör dem över. Att skriva nakna eller avtäckta samtal är bland de mest riskfyllda alternativstrategierna, eftersom potentiell förlust om handeln går fel är teoretiskt obegränsat. Skriva sätter är relativt mindre riskabelt, men en aggressiv näringsidkare som har skrivit på många lager skulle vara fast med ett stort antal dyra aktier i en plötslig marknadskrasch. Kreditspread minskar denna risk, även om kostnaden för denna riskreducering är ett lägre antal optionspremie. Så vilken spridning ska du använda Överväg att använda en tjurpridning när samtal är dyra på grund av förhöjd volatilitet och du förväntar dig måttlig uppåtvändning i stället för stora vinster. Detta scenario ses typiskt i senare tider på en tjurmarknad, när lagren når en topp och vinster är svårare att uppnå. Det var den miljö som rånade under andra halvåret 2007, när globala aktier höjdes, även när det gällde den amerikanska bostadsmarknaden, var snabbt stigande. Ett tjursamtal kan också vara effektivt för ett lager som har en stor långsiktig potential, men har förhöjt volatilitet på grund av en ny gång. Överväg att använda en björnskalspridning när volatiliteten är hög och det väntas att blygsamma nedsidan är. Detta scenario ses typiskt i slutstadiet av en björnmarknad eller - korrigering när lagren närmar sig ett tråg, men volatiliteten är fortfarande förhöjd eftersom pessimismen härskar högst. Detta var miljön som ses under första kvartalet 2009, då lagren fortfarande sjönk men relativt långsammare än i slutet av 2008, medan hög volatilitet möjliggjorde en god inkomstnivå. Överväg att använda en tjur sätta spridning för att tjäna premieinkomst i sidled till marginellt högre marknader eller att köpa aktier till effektiva priser under marknadspriset när marknaderna är illa. Denna strategi är särskilt lämplig för att ackumulera högkvalitativa aktier till billiga priser när det finns en plötslig volatilitet, men den underliggande trenden är fortfarande uppåt. Marknadskorrigeringen som gjorts av amerikanska kreditgradering under sommaren 2011 är ett perfekt exempel på en miljö när denna strategi skulle ha blivit lönad. En tjur sätta spridning är i likhet med att köpa dips (inköp efter prisnedgång) med den extra bonusen att få premieinkomst i fyndet. Överväg att använda en björnspridning när moderat till signifikant nackdel förväntas i ett lager eller index och volatiliteten ökar, vilket var fallet under första halvåret 2008. Bearded-spread kan också beaktas under perioder med låg volatilitet för att minska dollar premiebelopp som betalas till exempel för att säkra långa positioner efter en stark tjurmarknad som under första kvartalet 2014. Faktorer att överväga Följande faktorer kan hjälpa till med att komma fram till en lämplig optionsstrategi för de breda marknaderna: Bullish eller bearish. Är du positiv eller negativ på marknaderna Om du är väldigt bullish kan du vara bättre att överväga fristående samtal. Men om du förväntar dig blygsam uppsida, överväga en tjuruppringning eller en tjur sätta spridning. På samma sätt, om du är blygsam baisse eller vill minska kostnaden för att säkra dina långa positioner, kan björnsamtalets spridning eller björnspridning vara svaret. Volatilitetsvisning. Förväntar du att volatiliteten stiger eller faller. Stigande volatilitet kan gynna alternativköparen (dvs. sätta på debetspread), medan minskande volatilitet förbättrar oddsen för optionsskrivaren (dvs. initiera en kreditspread). Risk mot belöning. Är din preferens för begränsad risk med potentiellt större belöning (avlönings profil för en köpoption) eller för begränsad belöning för eventuellt större risk (avlösen för en optionsskrivare) På grund av ovanstående, om du är blygsam baisse, tror du volatiliteten är stigande och föredrar att begränsa din risk, skulle den bästa strategin vara en björn sätta spridning. Omvänt, om du är måttligt hausse, faller tänkbar volatilitet och är bekväm med riskavlöningsavgiften för att skriva alternativ, bör du välja en tjur sätta spridning. Att veta vilket alternativ som spridar strategin att använda i olika marknadsförhållanden kan avsevärt förbättra dina chanser att lyckas i alternativhandel. En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. En innehav av en tillgång i en portfölj. En portföljinvestering görs med förväntan på att få en avkastning på den. Detta. Ett förhållande som utvecklats av Jack Treynor som mäter avkastning som förvärvats över det som kunde ha blivit förtjänat på en risklös. Återköp av utestående aktier (återköp) av ett företag för att minska antalet aktier på marknaden. Företag. En skatteåterbäring är en återbetalning av skatter som betalas till en individ eller hushåll när den faktiska skatteskulden är mindre än beloppet. Det monetära värdet av alla färdiga varor och tjänster som produceras inom ett land039s gränsar under en viss tidsperiod. Variationsspridningar Den vertikala spridningen är en optionsspridningsstrategi, varigenom köpmannen köper ett visst antal alternativ och samtidigt säljer lika många alternativ för samma klass. samma underliggande säkerhet. samma utgångsdatum. men till ett annat slagkurs. Vertikala spridningar begränsar risken för optionshandeln men samtidigt minskar vinstpotentialen. De kan skapas med antingen alla samtal eller alla satser. och kan vara bullish eller baisse. Bull Vertical Spreads Bull vertikala spridningar är anställda när optionsföretaget är bullish på den underliggande säkerheten och de är därför utformade för att dra nytta av en ökning av priset på den underliggande tillgången. De kan byggas med hjälp av samtal eller satser och är kända som tjursamtalsprejning respektive tjurutbredning. Medan de har liknande riskrättsliga profiler, skrivs talsamtalets spridning på en debet medan tullen sätts spridning kan fastställas på en kredit. Därför kallas tjursamtalsspridningen också en vertikal debitsspridning medan tjurens spridning ibland kallas en vertikal kreditspread. Bull Call Spread Bull Put Spread Bear Vertikal Spreads Vertikala spridningsalternativsstrategier finns också tillgängliga för optionshandlaren som är baisse på den underliggande säkerheten. Bear vertikala spridningar är utformade för att dra nytta av en nedgång i priset på den underliggande tillgången. De kan konstrueras med hjälp av samtal eller satser och är kända som björnsspridning och björnspridning. Medan de har liknande riskrättsliga profiler, redovisas björnsamtalsspridningen på en kredit medan björnspridningen kan fastställas med en debet. Därför kallas björnsamtalsspridningen också som en vertikal kreditspridning medan björnspridningen ibland kallas en vertikal debitsspridning. Bear Call Spread Bear Sätta Spread Ready för att börja handla Ditt nya handelskonto finansieras omedelbart med 5000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med hjälp av OptionHouses virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga kommer alla affärer som gjorts under de första 60 dagarna att vara provisionsfri upp till 1000 Detta är ett begränsat erbjudande. Agera nu kan du också fortsätta läsa Köpa strängles är ett bra sätt att spela in resultat. Många gånger, aktiekursavstånd upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerare hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och vill köpa varan men anser att den är lite övervärderad för tillfället så kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lageret som ett medel för att förvärva det på en rabatt. Läs vidare. Kallas även digitala alternativ tillhörande binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativhandlaren spekulerar rent på underliggande riktning inom en relativt kort tidsperiod. Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen och försöker förutsäga nästa multi-bagger, skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft. Läs vidare. Kassaflöden utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Detta beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på förfallodagen. Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man skriva in en tjurskaltspridning för en liknande vinstpotential men med betydligt mindre kapitalkrav. I stället för att hålla den underliggande aktien i den täckta samtalsstrategin, alternativet. Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal. Du är berättigad till utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen. Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden är det ofta nödvändigt att ta upp högre risk för att göra fler läxor på de företag du vill köpa. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Daghandel alternativ kan vara en lyckad, lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du använder börja använda alternativ för dag handel. Läs vidare. Lär dig om sätta samtalskvoten, sättet det härleds och hur det kan användas som en kontrastindikator. Läs vidare. Satsningsparitet är en viktig princip i optionsprissättning som först identifierades av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Den säger att premien på ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande säljoption har samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa. Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker förknippade med olika positioner. De är kända som grekerna. Läs vidare. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret, är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare. Vertikala spridningar Allt om vertikala spridningar - Definition, ett exempel och hur man använder en vertikal spridning är helt enkelt köp av ett alternativ och samtidig försäljning av ett annat alternativ till olika strejkpriser (samma underliggande säkerhet, förstås). En vertikal spridning är känd som en riktningsspridning eftersom den gör eller förlorar pengar beroende på vilken riktning den underliggande säkerheten tar. Du köper en vertikal spridning om du har en känsla av vilket sätt marknaden för ett visst lager är på väg. Du kan köpa en vertikal spridning om du tror att beståndet är högre, eller en annan vertikal spridning om du tror att den ligger lägre. En snygg sak om vertikala spridningar är att om aktien inte rör sig alls, kan du bara göra en vinst även om det inte gjorde exakt vad du hade hoppats. Här är ett exempel på en vertikal spridning som jag nyligen placerat. Jag hade en bra känsla om Apple. Jag trodde att beståndet skulle gå upp i nästa månad, eller åtminstone inte falla väldigt mycket. Aktien handlade om cirka 200 aktier. Jag köpte 10 Apple March 190-samtal och sålde samtidigt 10 Apple March 195 samtal och betalade ut 3,63 per spridning (3653 30 Commission 3683). Jag var tvungen att hitta skillnaden mellan kostnaden för alternativet och intäkterna från det alternativ jag sålde. Jag köpte denna spridning med samtal, men de potentiella vinsterna eller förlusterna skulle ha varit identiska om jag hade använt sätter istället. I vertikala spridningar är strejkpriserna det som är viktigt, inte om satser eller samtal används. Den tredje fredagen i mars skulle båda alternativen löpa ut. Om aktien är till något pris över 195, skulle värdet av mitt vertikala spridning vara värt 5000 mindre 30 provisioner (4750), och jag skulle få en vinst på 1067 på en investering på 3683 eller 29 för en enda månad att vänta på utgången att komma. Den maximala förlusten på min vertikala spridning skulle vara hela min investering (3683) om lagret föll under 190. Jag skulle göra en vinst till något pris över 193,69. Om beståndet slutade 192 skulle mitt 190-samtal vara värt 2,00 (2000) och 195 skulle löpa ut värdelös. I så fall skulle jag förlora 1683. Om beståndet slutar över 195 vid utgången, behöver jag inte placera någon handel för att stänga den vertikala spridningen. Mäklaren säljer automatiskt de 190 samtalen och köper 195 samtal för exakt 5,00, laddar mig en provision på båda alternativen (1,50 varje hos thinkerswim där jag handlar). Jag placerade denna vertikala spridning eftersom jag gillade utsikterna för Apple och för att jag skulle få maximal vinst (29 i en månad) även om beståndet föll från 200 till 195, så jag kunde till och med vara lite fel om lagret och Jag skulle fortfarande göra maximal vinst. I efterhand hade jag varit smartare att köpa den vertikala spridningen med hjälp av puts snarare än samtal (om samma pris för spridningen kunde ha varit). Om jag använde sätter, skulle jag köpa till samma strejkpriser (köpa 190 satser och sälja 195 satser). Jag skulle samla 1,37 (1370 mindre 30 provisioner, eller 1340 eftersom 195-satsen skulle bära ett högre pris än de 190 sätter du köpt). När du köper en kreditspread som denna ställer mäklaren ett underhållskrav på ditt konto för att skydda mot den maximala förlusten som du skulle kunna drabbas av. I det här fallet skulle ett 5000 underhållskrav göras, vilket efter det att 1340 du samlade i kontanter krediterades skulle utgå till 3660. Detta är det maximala som du skulle förlora om lagret stängde under 190. Ett underhållskrav är inte en marginal lån. Inget ränta debiteras. Mäklaren håller bara det beloppet åt sidan i ditt konto tills dina alternativ löper ut. Det finns flera anledningar att jag skulle ha varit smartare för att göra denna handel i sätter snarare än samtal. Först, om Apple stänger över 195, skulle båda säljoptionerna upphöra att vara värdelösa, och jag skulle inte debiteras 30 i provisioner för att stänga dem ut som jag kommer att behöva med samtalen. För det andra innebär att sälja en vertikal (hausse) spridning i sätter innebär att jag skulle ta in mer pengar än jag betalade ut (det vill säga det är en kreditspread). Extra kontanter i mitt konto skulle krediteras mot ett marginallån som jag kan ha på mitt konto, vilket ger mig lite intresse (det finns ingen ränta på ett underhållskrav). För det tredje, att köpa en vertikal spridning eliminerar möjligheten att tidigt utöva ett kort in-the-money-samtal - en sådan övning kan äga rum om bolaget deklarerar en utdelning under spaltens innehavstid eller om samtalet blir så långt i pengarna att det inte finns någon tidspremie kvar, och samtalets ägare bestämmer sig för att göra aktier. Av alla dessa skäl är spridningar det bästa alternativet för vertikala spridningar när du förväntar dig att aktiekursen stiger, förutsatt att de naturligtvis kan placeras till samma pris som motsvarande spridning i samtal. Riskprofilen för varje spridning är densamma, så det billigaste alternativet bör tas, och om både put - och samtalsspridningar är identiska, bör uppsättningar vara spridningen av valet. Terrys Tips Stock Options Trading Blog 20 februari 2017 Idag vill jag dela en idé som vi använder i en av våra Terrys Tips-portföljer. Vi startade den här portföljen den 4 januari 2017, och under de första sex veckorna har portföljen fått 30 efter provisioner. Det fungerar till cirka 250 för hela året om vi kan behålla den genomsnittliga vinsten (vi kan nog inte fortsätta, men det är säkert en bra start och en positiv påskrift för grundidén). Använda Investors Business Daily för att skapa en optionsstrategi IBD publicerar en lista som den kallar sin Top 50. Den består av företag som har ett positivt momentum. Vår idé är att kolla listan för företag som vi särskilt tycker om av grundläggande skäl förutom momentumfaktorn. När vi väl har valt några favoriter satsar vi med alternativ som ger en bra vinst om beståndet blir minst platt för de närmaste 45 60 dagarna. I de flesta fall kan beståndet faktiskt falla en liten bit och vi kommer fortfarande att göra vår maximala vinst. De första 4 företagen vi valde från IBD: s Top50-lista var. 5 februari 2017 För ungefär en månad sedan föreslog jag en optionsspridning på Aetna (AET) som gjorde en vinst på 23 efter provisioner på två veckor. Det fungerade som vi hade hoppats. För två veckor sedan föreslog jag ett annat spel på AET som skulle göra 40 på två veckor (slutade i fredags) om AET slutade till något pris mellan 113 och 131. Aktien slutade på 122,50 på fredagen och de av oss som gjorde denna handel firar 40 seger. (Se senaste blogginlägget för detaljer om denna handel.) Idag föreslår jag en liknande handel på Apple (AAPL). Det ger en lägre potentiell vinst, men beståndet kan falla i pris med ca 9 och vinsten kommer fortfarande att komma dig. En uppdatering om vår senaste handel och en ny på AAPL Denna handel på APPL kommer bara att ge cirka 30 efter provisioner, och du måste vänta sex månader för att få det, men beståndet kan falla över 8 under den tiden och du skulle fortfarande gör din 30 januari 20, 2017 För tio dagar sedan skickade jag dig en anteckning som visar hur du kan göra 23 på en optionspridning på Aetna (AET) om lagret stängde till något pris över 118 idag. Därefter handlades det på 122,67. Dagen är inte över just nu, men AET handlar på 122 med en timme för att gå till stängning, så det verkar säkert säg att 23 kommer att tyckas om av alla som ställde handeln. Idag vill jag föreslå en annan handel på AET som slutar två veckor från idag. Det kommer att göra 40 på. Göra 36 En Duffers Guide till Breaking Par på marknaden varje år i gott år och dåligt Denna bok kanske inte förbättrar ditt golfspel, men det kan ändra din ekonomiska situation så att du får mer tid för greenerna och fairwaysna (och ibland woods). Lär dig varför Dr Allen anser att 10K-strategin är mindre riskabel än att äga aktier eller fonder, och varför det är särskilt lämpligt för din IRA. Registrera dig 2 gratis rapporteringsampanjer Vårt nyhetsbrev nu TD Ameritrade, Inc. och Terrys Tips är separata, oförbundna företag och ansvarar inte för varandras tjänster och produkter. copyCopyright 2001ndash2017 Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips Anmäl dig för Terrys Tips Gratis nyhetsbrev och få 2 alternativ Strategisrapporter: Hur man gör 70 per år med kalenderspridningar och fallstudier - Hur den veckovisa Mesa-portföljen gjorde över 100 i 4 månaders inloggning till ditt befintliga konto NowShort Vertikal Spread Strategy En kort vertikal spridning kan byggas med antingen två puts eller två samtal. Denna kombination kallas ibland som en kreditspread eftersom nettoresultatet av handeln ger en kredit. Varför ger det en kredit Med den korta vertikala spridningen ligger den sålde strejken närmare det nuvarande priset på underliggande lager, ETF eller index, medan den inköpta strejken ligger längre bort. För antingen satser eller samtal kommer en strejk närmare det nuvarande priset alltid att ha högre premie än strejken som ligger längre bort. I det här exemplet köper jag 30 samtalet och säljer 27.50-samtalet. Jag kan sälja 27,50-samtalet för 1,55, men för att köpa 30-samtalet kostar jag 0,90, vilket ger en nettokredit på .65. De två viktigaste fördelarna med denna strategi för mig är: Definierad risk, vilken Ill täcker senare i detta avsnitt. Fördröjning är till min fördel. Nu kan du titta på när och hur du använder den här strategin. OutlookAnalysis Denna strategi kan användas med antingen en mild bullish utsikt eller mildt bearish utsikt. Om du var bullish, skulle du använda en kort sättning vertikal spridning (ibland kallad en tjur sätta spridning). Om du var baisse skulle du använda ett kortsamtal vertikalt (kallas ibland en björnsamtal). Vänta en minut, du kanske säger, Arent kräver bullish handel och sätter för bearish trades Svaret är. ungefär. Om jag var bullish, kunde jag ringa ett samtal (långt samtal). Jag kunde dock också sälja en uppsättning (kom ihåg den säljande strategin) Den korta spridningen liknar den nakna strategin förutom att jag har byggt in begränsad risk och jag vill vanligtvis inte äga beståndet. bara samla premium. En viktig punkt att komma ihåg är att när du är kort ett alternativ, har du vanligtvis motsatt förväntan från den som är länge alternativet. Om jag säljer ett kortsamtal sprids, vad vill jag ha hänt Id som stocken att stanna under min korta samtal rätt annars kan jag få tilldelas. Trade Entry Välja rätt lager Extra vertikala spridda länkar Förut för att besluta om handeln kommer jag sannolikt en viss aktie, ETF eller index i åtanke (eller kanske flera från min bevakningslista). Förresten, med denna strategi gillar jag att använda indexalternativ och ETF-alternativ. Oavsett vilket underliggande instrument du valde, måste du vara säker på din analys. Jag handlar bara en haussead spridning på ett lager som jag för närvarande har en hausse på. Likaså säljer jag bara en baisse spridning på ett lager jag är baisse på. Huruvida jag kommer fram till den slutsatsen via teknisk analys eller bara övervakar trenden tror jag att mina chansar för framgång är bättre handel med min bias, inte mot den. Det här kan verka självklart, jag har sett människor försöker sälja en sätta vertikal spridning som försöker fånga botten av en bearish trend eller sälja ett samtal vertikalt sprid försök att fånga toppen. OK, jag erkänner det. Jag har också varit skyldig i detta. Det här är dock ett recept på pengar som strömmar ut ur ditt konto - inte in. Ett annat objekt som är viktigt för mig är volymen av den underliggande aktien, ETF eller index. Vanligtvis om den underliggande volymen inte är så hög, kommer alternativvolymen och öppen ränta inte heller att vara mycket hög. Så jag letar efter och föredrar ett mycket likvärdigt underliggande instrument. Timing posten Entry timing är inte lika kritisk med den korta vertikala spridningen som det kan vara med andra strategier, som långa samtal eller långa uppsättningar. Jag finner emellertid två viktiga fördelar med att korrekt timing min post. Jag inser ofta en större initial kredit Jag tycker ofta att jag ökar mina chanser till framgång Kombinationen av dessa två fördelar innebär att jag är mer konsekvent lönsam. Det finns många möjliga tekniska indikatorer som kan användas. Om du har dina favoriter, använd dem allihop. Men använd dem konsekvent Här är några av mina. Bullish inträde från en tjurflaggbrytning - eller bearish entry för björnflaggutbrott Bullish ingång när stokastisk förstärkare MACD befinner sig i den nedre omkastningszonen - baisseinmatning när stokastisk förstärkare MACD befinner sig i den övre omkastningszonen Bullish ingång på studsning av stödet på en uppåtgående trend lager - bearish entry på liknande studsar ner från motstånd på ett nedåtgående lager Här är ett exempel på att ta en post från en motståndsstopp på ett lager som redan finns i en etablerad långsiktig downtrend. This är en idealisk post, men att hitta den perfekta studsa kan vara svårt. Faktum är att det är en studsa när det händer är knepigt. Leta efter bekräftelse som ett drag under lågt under föregående dag för att bekräfta. Välja rätt alternativ När jag har valt mitt underliggande instrument, vill jag se till att jag arbetar med en uppsättning alternativ som har tillräcklig öppen ränta och volym. Annars kan jag inte få ideala fyllnadspriser. Jag försöker att min beställning inte utgör mer än 5 av den totala öppna räntan - det borde vara sant för varje ben. Något högre och jag riskerar att påverka priserna med min order. Om jag ser intresse för 100-talet är jag vanligtvis bra. För den korta vertikala spridningen vill jag också välja en alternativmånad med mellan 20 och 40 dagar kvar av tiden. Detta säkerställer att Ill har tillräckligt med tidspremie som smälter bort. Att sälja mindre än 20 dagars premie resulterar ofta i att man tar för stor risk för för lite premie. Därefter valde jag ett kortalternativ som antingen understödjer stöd för en spridning eller över motstånd för en samtalsspridning. Ju längre bort väljer jag min korta strejk, desto lägre får jag premie III. Det finns två ytterligare, något relaterade sätt att utvärdera en kort strejk. Jag kan använda värdet av deltaet av det korta strejkpriset för att göra ett urval. En av egenskaperna hos delta är att det är den ungefärliga sannolikheten att utgå i pengarna med ett öre eller mer. Det finns mer exakta beräkningar för detta och vissa online-mäklare tillhandahåller verktyg för att få sannolikheten. Som ett exempel på thinkorswim-plattformen är en av de kolumner som kan väljas när man tittar på alternativkedjan sannolik att utgå. Detta värde är sannolikheten att utgå i pengarna med ett öre eller mer. Genom att implicera så kan jag se sannolikheten för att min handel är framgångsrik (dvs att utgå OTM) genom att subtrahera detta värde från 100. Såsom det här exemplet visar kan deltaet och sannolikheten för utgående arent exakt lika men båda ge en bra relativ indikation. Med en sannolikhet att utgå vid 29,22, skulle det innebära att jag har en 70,78 chans att detta alternativ kommer att gå ut värdelöst, vilket är målet. Jag föredrar att välja en 60-70 sannolikhet för framgång, vilket betyder att jag letar efter en kort strejk för att ha en sannolikhet att gå ut mellan 30 och 40. Ideellt sett kommer denna strejk också att vara under stöd vid försäljning av en vertikal vertikal eller över motstånd vid försäljning av ett samtal vertikalt. För det långa alternativet väljer jag vanligtvis nästa strejk bort (längre OTM). För alternativ med 1 steg i strejkpriset går jag ofta två strejkar breda, vilket gör det till en 2 spridning. Min favorit är vanligtvis 2 och 5 spreads. Sammanfattningsvis innehåller mina urvalskriterier för en kort vertikal spridning: Riktigt öppet intresse för båda strejkpriserna 20-40 dagar kvar till utgången Strike pris över motstånd (samtal) eller under support (sätter) och sannolikhet för framgång mellan 60 och 70 (sannolikhet av att löpa mellan 30 och 40). Lång strejk brukar vara ett strejkpris men inte mindre än 2 bred spridning. Analysera riskfylld Det trevliga med en kort vertikal spridning är att min absoluta risk och belöning är ganska väldefinierad. Det maximala jag någonsin kan göra är den kredit jag får när jag säljer den vertikala spridningen. Det mest jag kan förlora är skillnaden mellan de två strejkpriserna (minus den ursprungliga krediten). Eftersom den maximala förlusten är definierad kommer min mäklare att hålla min maximala förlust som marginal tills jag stänger handeln eller positionen löper ut. Med hjälp av ovanstående exempel är det mest jag kan göra på denna handel .65 medan det mest jag kan förlora är 1,85 (2,50 - .65). Min belöningsrisk är .651.85 eller .35: 1. Det verkar inte som en bra riskreaktion, men vi kan se på det på annat sätt. Om jag kunde kunna förlora 1,85 om handeln går helt illa, så är det i huvudsak min investering i handeln. Jag kan potentiellt få 0,65 om handeln går som planerat så min projicerade avkastning skulle vara en 35 avkastning på investeringen. Det är inte så illa. Det är allt det är till det. eller är det fortsätt till korta vertikala sprickor - sidan 2