Utöva aktieoptioner Att utöva ett optionsprogram innebär att man köper emittentrsquos stamaktie till det pris som fastställs av optionen (bidragspris), oavsett stockrsquos-priset vid den tidpunkt då du utnyttjar alternativet. Se Om aktieoptioner för mer information. Tips: Att utöva dina aktieoptioner är en sofistikerad och ibland komplicerad transaktion. Skatteeffekterna kan variera mycket, var noga med att rådfråga en skatterådgivare innan du utövar dina optioner. Val när du utövar aktieoptioner Vanligtvis har du flera val när du utövar dina aktieoptioner: Håll dina aktieoptioner Om du tror att aktiekursen stiger över tiden kan du utnyttja alternativets långsiktiga karaktär och vänta till utöva dem tills marknadspriset på emittentens lager överstiger ditt bidragspris och du känner att du är redo att utöva dina optioner. Kom bara ihåg att aktieoptionerna löper ut efter en viss tid. Optionsoptionerna har inget värde efter det att de löpt ut. Fördelarna med detta tillvägagångssätt är: yoursquoll försena eventuella skatteeffekter tills du utövar dina aktieoptioner och den potentiella uppskattningen av beståndet, vilket ökar vinsten när du utövar dem. Initiera en övnings-och-innehavstransaktion (kontant-till-lager) Utöva dina aktieoptioner för att köpa aktier i ditt företagsbestånd och håll sedan lagret. Beroende på vilken typ av alternativet du kan behöva deponera pengar eller låna på marginal med andra värdepapper i ditt Fidelity-konto som säkerhet för att betala optionskostnaden, mäklaravgifter och eventuella avgifter och skatter (om du är godkänd för marginalen). Fördelarna med detta tillvägagångssätt är: Fördelar med aktieägande i ditt företag (inklusive eventuella utdelningar) potentiell uppskattning av priset på ditt företags stamaktie. Inleda en övning-och-sälj-till-täckningstransaktion Utöva dina aktieoptioner för att köpa aktier i ditt aktiebolag, så sälj bara tillräckligt mycket av bolagets aktier (samtidigt) för att täcka aktieoptionskostnaderna, skatter och mäklaravgifter och avgifter. Intäkterna du erhåller från en övning-och-sälja-till-täcka transaktion kommer att vara aktier av aktier. Du kan få ett restbelopp i kontanter. Fördelarna med detta tillvägagångssätt är: Fördelar med aktieägande i ditt företag (inklusive eventuella utdelningar) potentiell uppskattning av priset på ditt företags stamaktie. förmågan att täcka aktieoptionskostnaden, skatter och mäklaravgifter och eventuella avgifter med intäkter från försäljningen. Inleda en övnings-och-säljtransaktion (kontantlös) Med denna transaktion, som endast är tillgänglig från Fidelity om din optionsoptionsplan hanteras av Fidelity, kan du utnyttja ditt aktieoption för att köpa ditt aktiebolag och sälja de förvärvade aktierna på samma sätt tid utan att använda egna pengar. Intäkterna som du erhåller från en övnings-och-säljande transaktion motsvarar det verkliga marknadsvärdet på aktien minus bidragspriset och erforderlig beskattningsavgift och mäklaravgift och eventuella avgifter (din vinst). Fördelarna med detta tillvägagångssätt är: Kontanter (intäkterna från din övning) möjligheten att använda intäkterna för att diversifiera investeringarna i din portfölj genom ditt Fidelity-konto. Tips: Känn utgångsdatumet för dina aktieoptioner. När de löper ut, har de inget värde. Exempel på ett incitament Aktieoption Övning Diskvalificerad disposition ndash Aktier sålt före angiven väntetid Antal optioner: 100 Bidragspris: 10 Verkligt marknadsvärde vid utnyttjande: 50 Rättvis marknadsvärde vid försäljning: 70 Handelstyp: Övning och håll 50 När dina aktieoptioner väst den 1 januari beslutar du att utöva dina aktier. Aktiekursen är 50. Dina optioner kostar 1.000 (100 optionsoptioner x 10 bidragspris). Du betalar börskostnaden (1000) till din arbetsgivare och får 100 aktier i ditt mäklarkonto. Den 1 juni är aktiekursen 70. Du säljer dina 100 aktier till det aktuella marknadsvärdet. När du säljer aktier som erhölls genom en optionsoptionstransaktion måste du: Meddela din arbetsgivare (detta skapar en diskvalificerad disposition) Betala vanlig inkomstskatt på skillnaden mellan bidragspriset (10) och det fulla marknadsvärdet vid tidpunkten för träningen ( 50). I det här exemplet är 40 en andel eller 4000. Betala kapitalvinstskatt på skillnaden mellan det fulla marknadsvärdet vid tidpunkten för utövandet (50) och försäljningspriset (70). I det här exemplet 20a dela eller 2.000. Om du hade väntat att sälja dina aktieoptioner i mer än ett år efter det att aktieoptionerna utövas och två år efter tilldelningsdagen, skulle du betala kapitalvinster i stället för vanlig inkomst på skillnaden mellan bidragspriset och försäljningspriset. Nästa steg7 Vanliga frågor om igångsättning Personaloptioner Jim Wulforst är ordförande för ETRADE Financial Corporate Services. som ger administratörslösningar till anställda för både privata och offentliga företag, inklusive 22 av SampP 500. Kanske har du hört talas om Google miljonärerna. 1 000 av företagets tidiga anställda (inklusive bolagets massör) som tjänat sin rikedom genom bolagsoptioner. En fantastisk historia, men tyvärr, inte alla aktieoptioner har lika gott slut. Djur och Webvan gick till exempel i konkurs efter högprofilerade inledande offentliga erbjudanden, vilket ger lagerbidrag värdelösa. Optionsoptioner kan vara en bra fördel, men värdet bakom erbjudandet kan variera betydligt. Det finns helt enkelt inga garantier. Så om du tittar på ett erbjudande om jobb som innehåller ett aktiebidrag eller om du har lager som en del av din nuvarande ersättning, är det viktigt att förstå grunderna. Vilka typer av lagerplaner finns där ute och hur fungerar de Hur vet jag när man ska utöva, hålla eller sälja Vad är skattemässiga konsekvenser Hur ska jag tänka på aktie - eller aktiekompensation i förhållande till min totala ersättning och andra besparingar och investeringar Jag kanske har 1. Vilka är de vanligaste typerna av personalutbud? Två av de vanligaste personalutbudet är stock options och limited stock. Personaloptioner är de vanligaste bland startföretag. Alternativen ger dig möjlighet att köpa aktier i ditt företags aktie till ett visst pris, vanligen kallat strejkpriset. Din rätt att köpa eller utöva aktieoptioner är föremål för ett vinstschema, som definierar när du kan utöva alternativen. Låt oss ta ett exempel. Säg att du har beviljat 300 alternativ med ett strykpris på 10 varje som väger lika över en treårsperiod. Vid utgången av det första året skulle du ha rätt att utöva 100 aktier av aktier för 10 per aktie. Om aktiekursen på den tiden hade ökat till 15 per aktie, har du möjlighet att köpa aktien till 5 under marknadspriset, vilket, om du övar och säljer samtidigt, motsvarar en 500 vinst före skatt. Vid slutet av det andra året kommer 100 fler aktier att väga. Nu, i vårt exempel, kan vi säga att bolagets aktiekurs har sjunkit till 8 per aktie. I detta scenario skulle du inte utöva dina alternativ, eftersom du betalar 10 för något du kan köpa för 8 på den öppna marknaden. Du kan höra det här kallas alternativ som är ute av pengarna eller under vatten. Den goda nyheten är att förlusten är på papper, eftersom du inte har investerat faktiska pengar. Du behåller rätten att utöva aktierna och kan hålla koll på bolagets aktiekurs. Senare kan du välja att vidta åtgärder om marknadspriset överstiger strejkpriset eller när det är tillbaka i pengarna. Vid utgången av det tredje året skulle de sista 100 aktierna väga, och du har rätt att utöva dessa aktier. Ditt beslut att göra det skulle bero på ett antal faktorer, inklusive men inte begränsat till aktiekursen. När du har utövat inrättade alternativ kan du antingen sälja aktierna direkt eller hålla fast vid dem som en del av din aktieportfölj. Begränsade aktiebidrag (som kan inkludera antingen Utmärkelser eller Enheter) ger anställda rätt att erhålla aktier till låg eller ingen kostnad. I likhet med aktieoptioner är bundna aktiebidrag underlagt ett uppehållsplan, som normalt är knutet till antingen tidens gång eller uppnåendet av ett visst mål. Det innebär att du antingen måste vänta en viss tid och orör att uppfylla vissa mål innan du tjänar rätt att ta emot aktierna. Tänk på att det är en skattepliktig händelse att få tillgång till begränsade aktier. Det innebär att skatter kommer att behöva betalas utifrån aktiernas värde vid den tidpunkt då de väcker. Din arbetsgivare bestämmer vilka skattebetalningsalternativ som är tillgängliga för dig, det kan innefatta betalande pengar, sälja några av de utplacerade aktierna eller få din arbetsgivare att hålla några av aktierna. 2. Vad är skillnaden mellan incitament och icke-kvalificerade aktieoptioner Detta är ett ganska komplext område relaterat till nuvarande skattekod. Därför bör du rådgöra med din skatterådgivare för att bättre förstå din personliga situation. Skillnaden ligger främst i hur de två beskattas. Incitamentoptioner kvalificerar sig för särskild skattebehandling av IRS, vilket innebär att skatter i allmänhet inte behöver betalas när dessa alternativ utövas. Den resulterande vinsten eller förlusten kan kvalificeras som långfristiga realisationsvinster eller förluster om de hålls mer än ett år. Icke-kvalificerade optioner kan å andra sidan leda till vanlig skattepliktig inkomst vid utnyttjande. Skatten är baserad på skillnaden mellan lösenpriset och det verkliga marknadsvärdet vid tidpunkten för träningen. Efterföljande försäljning kan leda till realisationsvinst eller förlust kort eller lång sikt, beroende på varaktighet. 3. Vad gäller skatter Skattebehandling för varje transaktion beror på vilken typ av aktieoption du äger och andra variabler relaterade till din individuella situation. Innan du utövar dina alternativ och eller säljer aktier, vill du noga överväga konsekvenserna av transaktionen. För särskild rådgivning bör du rådfråga en skatterådgivare eller revisor. 4. Hur vet jag huruvida jag ska hålla eller sälja efter att jag utövar När det gäller personaloptioner och aktier, fattar beslutet att hålla eller sälja ned till grunderna för långsiktig investering. Fråga dig själv: Hur mycket risk är jag villig att ta Är min portfölj väl diversifierad baserat på mina nuvarande behov och mål Hur anpassar denna investering med min övergripande finansiella strategi Ditt beslut att utöva, inneha eller sälja några eller alla dina aktier borde överväga dessa frågor. Många väljer vad som kallas samma dagssäljning eller kontantlös övning där du utövar dina placerade optioner och samtidigt säljer aktierna. Detta ger omedelbar tillgång till dina faktiska intäkter (vinst, mindre tillhörande provisioner, avgifter och skatter). Många företag gör verktyg tillgängliga som hjälper till att planera en deltagarmodell i förväg och uppskattning går från en viss transaktion. I alla fall borde du rådfråga en skatterådgivare eller finansiell planerare för råd om din personliga ekonomiska situation. 5. Jag tror på min företags framtid. Hur mycket av sitt lager ska jag äga? Det är bra att ha förtroende för din arbetsgivare, men du bör överväga din totala portfölj och övergripande diversifieringsstrategi när du tänker på någon investering inklusive en i aktiebolag. I allmänhet är det bäst att inte ha en portfölj som är alltför beroende av en investering. 6. Jag jobbar för en privat uppstart. Om det här företaget aldrig går offentligt eller köps av ett annat företag innan det går offentligt, vad händer med lagret Det finns inget enda svar på detta. Svaret definieras ofta enligt villkoren i bolagets aktieplan och / eller transaktionsvillkoren. Om ett företag förblir privat kan det vara begränsat att sälja innehav eller obegränsade aktier, men det kommer att variera beroende på planen och bolaget. Ett privat företag kan till exempel tillåta anställda att sälja sina innehavna optionsrättigheter på sekundära eller andra marknadsplatser. Vid förvärv kommer vissa köpare att accelerera uppehållsplanen och betala alla optionsinnehavare skillnaden mellan aktiekursen och förvärvsaktiekursen, medan andra köpare kan konvertera outnyttjade aktier till en aktieplan i det förvärvande bolaget. Återigen varierar detta med plan och transaktion. 7. Jag har fortfarande många frågor. Hur kan jag lära mig mer Din chef eller någon i din företags HR-avdelning kan sannolikt ge mer information om din företags plan och de fördelar du kvalificerar dig för enligt planen. Du bör också rådgöra med din ekonomiska planerare eller skatterådgivare för att du ska förstå hur aktiebidrag, inlösenhändelser, utövande och försäljning påverkar din personliga skattesituation. Stock Options Fundamentals (Del 6): Övningsmetoder Utöva aktieoptioner bör inte vara en passiv händelse som händer efter en viss tid. Det är snarare som att spela en hand med kort: om dina spel är strategiska, kommer du säkert veta när de ska hålla dem och när de ska vikas. Många alternativ och avvägningar måste övervägas. Men som alltid reglerar regler, krav och förordningar detta område, och det är här vi börjar. Allmänna regler och krav Det är som att spela en hand med kort: med en strategi vet du när man ska hålla dem och när de ska vikas. Du kommer att kunna utöva dina alternativ och köpa beståndet först efter att dina alternativ har blivit etablerade, vilket förklaras i den andra artikeln i den här serien. Undantag från detta krav är före IPO-företag som tillåter omvänd intjäning (ibland kallad tidig träning). Efter köpoptioner kan du köpa aktiebolaget till optionspriset när som helst innan alternativen löper ut. Men övningar, såväl som försäljning, kan vara förbjudna under några mörkläggningsperioder, eller tillåts endast under fönstermånader. Företagspolicy måste följas noggrant, såväl som federala och statliga värdepapperslagar. Optionsinnehavare ansvarar för att följa gällande regler för insiderhandel. Optionsoptionsplaner begränsar vanligtvis inte hur många gånger du kan utöva placerade alternativ under ett år. Ibland ställer företagen dock minimikrav på antalet alternativ som kan utövas samtidigt, för att hålla ned administrativa kostnader. (Minsta är vanligtvis 100 alternativ.) Tips: Kontrollera med din företags planeringsförvaltare eller juridisk rådgivare att du uppfyller alla krav innan du utövar några alternativ. Ledande befattningshavare måste också uppfylla SEC-krav enligt regel 144 och 16. De kan behöva rensa affärer med en efterlevnadsansvarig eller med företagsrådgivare. Vilken metod ska du använda företag har utrymme för diskretion över hur övningar utförs. De vanligaste sätten att utöva är att betala för aktierna med kontanter som utför en kontantlös övning och byte av aktier du redan äger (se även en relaterad FAQ). När NQSOs utövas med kontanter eller en börsbyte kan många företag låta dig använda aktier i bolagets aktier för att täcka förfallna skattesatser. Varje företag kommer att ange om nyutnyttjade eller för närvarande ägda aktier får användas i en börsbyte. De vanligaste träningsmetoderna är kontant, kontantlös övning och aktiebyte. Två andra övningsmetoder kan ses i privata företag. Övning med hjälp av en sedel kan erbjudas i stället för kontantlös övningsdagförsäljning. Eftersom aktierna i privata företag är oregistrerade finns det ingen handelsmarknad, vilket gör det omöjligt att göra kontantlös övning. Pre-IPO företag som tillåter omvänd intjäning kan erbjuda lån för att finansiera tidig träning. Denna praxis möjliggör för anställda att starta innehavsperioden för skattemässig vinstbehandling. Tips: Var säker på att du vet vilka metoder för träning ditt företag tillåter, och förstå de skattekonsekvenser som diskuteras i tredje, fjärde och femte artiklarna i den här serien. Kontrollera aktieplanens dokument för varje aktieoptionsbidrag och fyll i nödvändig pappersarbete före det datum du tänker utöva. Be stockplan administratören (eller lämplig person) för övningsprocedurer avseende varje metod. Inte alla företag kan ha skriftliga förfaranden. Du köper aktierna till optionspriset med färdiga pengar eller med kontanter som erhålls genom likvidation av tillgångar eller upplåning. Kostnaden för transaktionen är antingen räntan på de lånade pengar eller förlusten av potentiellt intjänade pengar på pengar som återkallas från en annan investering. Marginallån kan vara en källa till pengar. Tips: Marginallån och marginalövningar kan vara riskabla val under en volatil aktiemarknad. Du ringer med riskmarginal och tvångsförsäljning av lager i ditt marginalkonto. Procedurer för kontantövning varierar från företag till företag. På de flesta företag kompletterar du helt enkelt övningsformuläret och returnerar det till företaget tillsammans med en personlig kontroll i beloppet av lösenpriset. När du utövar icke-kvalificerade aktieoptioner (NQSO), lägg till källskatt till checkbeloppet. Cashless ExerciseSame-Day Sale Cashless övning ger ett sätt att utöva alternativ om du inte har pengar eller tillräckligt med aktier för att genomföra en börsbyte eller om du inte vill hålla aktierna. Du kan sälja alla aktierna på en gång, eller du kan bara sälja tillräckligt många aktier för att täcka dina övningskostnader i ett försäljningsskydd. När det är tillgängligt, är kontantlös träning samma dagssäljning valet av de flesta optionsinnehavarna. Ett mäklarföretag (vanligen företagsledigt) förskott tillfälligt medel i beloppet av lösenpriset plus eventuella tillhörande skatter och mäklareavgifter. En del av försäljningsintäkterna går tillbaka till företaget för att betala lösenpriset och, med NQSO, källskatten. När övningstransaktionen är avslutad behöver du inte lämna dina pengar med den sällskapsmedlem som är utsedd. Du kan flytta försäljningsintäkterna och lagret till det värdepappersföretag du väljer. Förutom att lindra kontanterna, är kontantlös övningsdagförsäljning ett bekvämt sätt att utöva alternativ. Företagsrekord visar att när de är tillgängliga väljer de flesta alternativa detta enkla sätt att träna. Varning: Väg försiktigt bekvämligheten med kontantlös övning mot potentiell förlorad uppskattning av aktier du säljer för att betala för optioner och skatter. Innan du gör en kontantlös övning, räkna ut hur många aktier (även dem alla) du vill sälja vid träningstillfället för att nå dina finansiella mål. Därefter instruera mäklaren i enlighet med detta. Aktieswap (stock-for-stock exchange) Aktieswapen har varit tillgänglig i de flesta planer i flera år som ett sätt att utöva optioner utan att avstå från ägande av befintliga aktier eller sälja nyförvärvade aktier. Aktieägda företagsaktier (värderade till marknadspris) byts ut för att utnyttja så många optionsrätter som möjligt (värderade till optionspriset). Med en börsbyte hamnar du mindre aktier i bolagsaktier än vad du skulle med en kontant övning. Du måste kolla din företags policy om källor till tidigare ägda aktier. Dessa aktier har vanligtvis köpts på den öppna marknaden, erhållits från tidigare aktieoptionsövningar, eller köpts genom företagets personalinköpsplan (ESPP). Det finns skattkomplikationer när du använder ISO - och ESPP-aktier. Du kanske inte är ansvarig för att leverera certifikaten för de bytte aktierna till din arbetsgivare. Många optionsprogram gör att du kan träna med aktier du redan äger genom en process som kallas intyg. Du fyller i ett ägarbevis och lämnar in det med bevis på aktieägande (till exempel en kopia av aktiecertifikat eller nyemissioner). Med en börsbyte hamnar du mindre aktier i bolagsaktier än vad du skulle med en kontant övning. (Se exemplet i nästa avsnitt i den här artikeln.) Förväntningar om rörelsen av aktiebolaget kommer att vara särskilt viktiga när man överväger en börs. Sammanfattning av övningsmetoder Kontanter utbetalas Kontanter erhållna vid övning Exempel på övningsmetoder Dessa antaganden används i alla följande exempel: Tilldelade optioner: 100 ISOs Option (övning) pris: 20 per aktie Marknadspris vid övning: 40 per aktie Antal tidigare ägda aktier: 60 kontanter övning. Du betalar 2000 (20 x 100) för 100 aktier. Du äger redan 60 aktier. Därför äger du 160 aktier efter träningen. Cashless motion. Du förvärvar 100 nya aktier, vilket ger dig totalt 160. Du säljer samtidigt 50 aktier av de utnyttjade optionerna för att betala den totala utgifterna (2.000 40 50 aktier), vilket ger dig 110. Extra aktier måste säljas för att betala för mäklareavgifter och, om de utövar NQSOs, källskatt. Efter träningen kan du äga mindre än 110 aktier. Aktieswap (Börsen). Du använder 50 av aktierna du äger (2 000 40 50) som betalning för optionsövningen. I utbyte mot 50 existerande aktier utövar du 100 optioner, vilket ger en vinst på 50 nya aktier i bolagets aktie. Efter övningen äger du 110 aktier (60-50) 100 110. Förfarande för övningsalternativ När du bestämmer dig för att din ekonomiska situation kräver att du utövar dina alternativ måste du följa de övningsförfaranden som anges av ditt företag. Stegen kommer att variera, men de kommer att likna dem som anges nedan. 1. Välj en övningsmetod som tillåts enligt den särskilda bidrags - och lagerplanen. 2. Bestäm antalet möjligheter att utöva och notera marknadspriset för att bestämma ditt ungefärliga nettoresultat. Titta i din aktieplan för hur marknadspriset bestäms. 3. Fyll i en optionsoptionsformulär. Varje övningsmetod kan kräva en separat form. Vid mindre företag kan övningsförfrågan göras i ett enkelt brev. 4. Skicka det ifyllda formuläret till företaget, förvaltaren av lagerplanen och det mäklarfirma som företaget kan kräva att du ska använda. Din träningsmetod kommer att bestämma detaljerna. 5. Skapa ett mäklarkonto och bemyndiga mäklaren att genomföra börsförsäljningen, om så krävs. 6. Håll exakta register för att spåra dina aktier och för inkomstskattrapportering. Du behöver kopior av övningsutlåtandena och 1099-B-formulär från mäklaren. Ibland krävs anställda eller får använda sina alternativ via webbplatser (eller via ett IVR-telefonsystem) som tillhandahålls av mäklare eller överföringsagenter. I dessa fall kommer stegen tre, fyra och fem ovan att slutföras online på dessa webbplatser. Men förvänta dig inte att slutföra alla träningsmetoder online: det här är upp till varje företag. Marilyn Renninger är chefs kunskapsansvarig för AMG National Trust Bank, en ledande leverantör av finansiell rådgivning till företagets anställda och rika individer. Denna artikel publicerades enbart för innehåll och kvalitet. Varken Marilyn eller hennes firma kompenserade oss för utbyte av denna artikel. Innehållet tillhandahålls som en pedagogisk resurs. MyStockOptions är inte ansvarig för eventuella fel eller förseningar i innehållet eller åtgärder som vidtagits i beroende av det. Upphovsrätt kopia 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions är ett federalt registrerat varumärke. Vänligen kopiera inte eller ta bort denna information utan det uttryckliga tillståndet från myStockOptions. Kontakta redaktionsmystockoptions för licensinformation.
No comments:
Post a Comment